Wealth management for business owne

Wealth management for business owners
January 1, 2013
An interview with National Director of Financial Planning (NDFP), Wells Fargo Private Client Services
Q: What is wealth management and how does it differ from investment management?

A: Investment management is the process of managing financial assets like stocks, bonds, cash and mutual funds in order to achieve a specific goal like retirement or college funding. Wealth management expands the focus considerably by looking at virtually everything that impacts an individual's net worth: a privately-held business, personal residence, vacation property, insurance, loans, taxes, the needs of beneficiaries and so on.
"A good wealth manager saves the client time and helps the client address those issues that create the most value."
Q: When business owners consider this total net-worth package, is there a particular area they tend to overlook or neglect?
A: Business owners seldom pay enough attention to estate planning because it's difficult and, to a certain extent, it's unpleasant. They also tend to forget that retirement benefits and life insurance policies should be treated as part of an overall estate. If these assets are managed improperly or ignored, the IRS will gladly pay attention to them.
Q: What's the most common mistake business owners make when it comes to managing personal wealth?
A: Neglect. They simply don't have the time to handle the tremendous number of details wealth management requires. If you're already working 80-hour weeks, how much time can you can spend considering how assets are titled, or whether there are methods of shifting tax burdens to family members in lower brackets, or whether there's too much risk in an investment portfolio?
Q: Since most business owners already have relationships with professionals such as tax advisors, lawyers and bankers, why do they need wealth managers?
A: Wealth management pulls all the disciplines together on the client's behalf. You can have the greatest players of all time on your team, but if they don't play together you won't win any championships. So a wealth manager works with a line-up of legal and financial advisors to implement an agreed-upon game plan.
Q: Is there a one-size-fits-all wealth management approach that works for owners of, say, tech firms and retailers or agribusinesses?
A: There are significant differences for each type of business. A family farm, for example, can utilize a family limited partnership, where a publicly traded tech firm cannot. On the other hand, the shareholder of a publicly traded firm can sometimes gift stock options to an irrevocable trust. There are hundreds of income and estate tax strategies. The job of a wealth management team is to pick the right approach for the individual situation.
Q: Does wealth management include succession planning for family-owned businesses?
A: Absolutely. You can't manage wealth if you're not paying attention to a client's largest asset. Succession planning is typically something that needs a team of players and considerable clarification of personal values. What does an individual ultimately want to do with a business? What's important to them? It's really a decision based more on principles than economics.
Q: Stock options have become an increasingly popular way of rewarding and motivating people, including business owners. What do option holders need to consider before exercising?
A: Most people know they have to consider the regulatory and tax issues carefully before making a decision to exercise. What many option holders don't think about is that a small change in the underlying stock price can override those issues. In addition, option holders usually have what amounts to an unhealthy concentration in the stock, and those securities tend to be restricted as well. So managing stock options needs to be part of an overall wealth management plan.
Q: You're suggesting that option holders worry primarily about tax consequences when the real issue is far broader?
A: People get so focused on deferring $200,000 of taxes that they ignore the fact that a one dollar drop in the price of the underlying stock can result in a paper loss of $500,000. Taxes are certainly an issue, but they're not the only issue.
Q: Speaking of taxes, are there some estate planning approaches that are useful for entrepreneurs?
A: One program that's particularly effective is split-dollar life insurance. As an individual, I can own either the cash value or the death benefits associated with a policy. The other portion can be owned by somebody else. For example, the corporation can own the death benefits and a beneficiary can own the cash values. It's a method of getting life insurance for an individual at a very low cost.
Q: What about the outright gifting of assets?
A: There are many ways to accomplish that, but each needs to be looked at extremely carefully because there are complex rules that govern the permanent shifting of assets. That said, I'd cite transferable stock options as one example of an effective gifting strategy. If you pay the tax on the difference between an option's current value and the strike price, you can then gift that option to a charitable remainder trust or a family member. If the stock then appreciates significantly over time, you've transferred value out of the company while avoiding a significant amount of the tax bite.
Q: Does a wealth management strategy get implemented all at once or are there a number of gradual steps?
A: It's a process, not an event. It's taken years for the business owner to build the company and gain the wealth the company represents. By the same token, it may take years to properly enhance and protect that wealth. A good wealth management team takes the time to evaluate all the issues, then starts with those that are easy for the client to do. At the same time, the team should be emphasizing the strategies that are most critical for the client whether they're easy to accomplish or not.
Q: Are you suggesting that the implementation of a wealth management strategy is difficult for the business owner?
A: I don't want to make this sound like a root canal procedure. As part of a wealth management team there are many things I handle for my clients without them getting involved. A good wealth manager saves the client time and helps the client address those issues that create the most value.
Q: After the implementation of a good wealth management strategy, does the business owner find that there's a flow-through benefit to the company?
A: Most of our clients tell us they value our advice on issues like employee benefits, cash-flow management, improving returns on accounts and business tax management. You can't separate a business from its owner; it's one package. The entrepreneur's the expert in his particular area of expertise, but most business owners find there's a beneficial transfer of knowledge to the areas where they're not experts.
Q: What should a business owner look for in a wealth manager?
A: A good wealth manager needs high levels of expertise and an ability to work alongside professionals who are currently serving a client's legal and financial needs. By the time I finish looking at a client's situation, I understand their cash flow, their tax bracket, their cash-flow projections for the next 15 years, the risk involved in the business and other assets.


Investment and insurance products:
Not Insured by FDIC or any Federal Government Agency May Lose Value Not a Deposit of or Guaranteed by a Bank or Any Bank Affiliate

Access to the document may be limited, delayed or unavailable during periods of peak demand, market volatility, system upgrades or maintenance, or electronic, communication or system problems, or for other reasons.

Результаты (русский) 1:

Управление капиталом для владельцев бизнеса1 января 2013Интервью с директором национального из финансового планирования (NDFP), Wells Fargo частный клиент услугиВопрос: что такое управление капиталом и как это отличается от управления инвестициями?Ответ: инвестиционный менеджмент является процесс управления финансовых активов как акций, облигаций, денежных средств и паевых инвестиционных фондов для достижения конкретной цели как выход на пенсию или финансирования колледжа. Доверительное управление расширяет фокус значительно, глядя на практически все, что влияет на индивида чистой стоимостью: Частная бизнес, личной резиденции, отдых собственности, страхование, кредиты, налоги, потребности бенефициаров и так далее.«Хорошие богатства менеджер экономит время клиента и помогает клиенту решения этих вопросов, которые создают наиболее значение.»Вопрос: когда владельцы бизнеса считают этот общий пакет net стоит, есть области, которые они склонны забывать или игнорировать?A: владельцы бизнеса редко уделяют достаточного внимания планирования недвижимости, потому что это трудно, и, в определенной степени, это неприятно. Они также склонны забывать, что пенсионные пособия и полисы страхования жизни должны рассматриваться как часть общей недвижимости. Если эти активы являются управляемые неправильно или игнорируется, IRS будет с удовольствием платят на них внимание.Вопрос: Какова наиболее распространенные ошибки предпринимателей сделать когда оно приходит к управляя личное богатство?A: Neglect. They simply don't have the time to handle the tremendous number of details wealth management requires. If you're already working 80-hour weeks, how much time can you can spend considering how assets are titled, or whether there are methods of shifting tax burdens to family members in lower brackets, or whether there's too much risk in an investment portfolio?Q: Since most business owners already have relationships with professionals such as tax advisors, lawyers and bankers, why do they need wealth managers?A: Wealth management pulls all the disciplines together on the client's behalf. You can have the greatest players of all time on your team, but if they don't play together you won't win any championships. So a wealth manager works with a line-up of legal and financial advisors to implement an agreed-upon game plan.Q: Is there a one-size-fits-all wealth management approach that works for owners of, say, tech firms and retailers or agribusinesses?A: There are significant differences for each type of business. A family farm, for example, can utilize a family limited partnership, where a publicly traded tech firm cannot. On the other hand, the shareholder of a publicly traded firm can sometimes gift stock options to an irrevocable trust. There are hundreds of income and estate tax strategies. The job of a wealth management team is to pick the right approach for the individual situation.Q: Does wealth management include succession planning for family-owned businesses?A: Absolutely. You can't manage wealth if you're not paying attention to a client's largest asset. Succession planning is typically something that needs a team of players and considerable clarification of personal values. What does an individual ultimately want to do with a business? What's important to them? It's really a decision based more on principles than economics.Q: Stock options have become an increasingly popular way of rewarding and motivating people, including business owners. What do option holders need to consider before exercising?A: Most people know they have to consider the regulatory and tax issues carefully before making a decision to exercise. What many option holders don't think about is that a small change in the underlying stock price can override those issues. In addition, option holders usually have what amounts to an unhealthy concentration in the stock, and those securities tend to be restricted as well. So managing stock options needs to be part of an overall wealth management plan.Q: You're suggesting that option holders worry primarily about tax consequences when the real issue is far broader?A: People get so focused on deferring $200,000 of taxes that they ignore the fact that a one dollar drop in the price of the underlying stock can result in a paper loss of $500,000. Taxes are certainly an issue, but they're not the only issue.Q: Speaking of taxes, are there some estate planning approaches that are useful for entrepreneurs?A: One program that's particularly effective is split-dollar life insurance. As an individual, I can own either the cash value or the death benefits associated with a policy. The other portion can be owned by somebody else. For example, the corporation can own the death benefits and a beneficiary can own the cash values. It's a method of getting life insurance for an individual at a very low cost.Q: What about the outright gifting of assets?A: There are many ways to accomplish that, but each needs to be looked at extremely carefully because there are complex rules that govern the permanent shifting of assets. That said, I'd cite transferable stock options as one example of an effective gifting strategy. If you pay the tax on the difference between an option's current value and the strike price, you can then gift that option to a charitable remainder trust or a family member. If the stock then appreciates significantly over time, you've transferred value out of the company while avoiding a significant amount of the tax bite.Q: Does a wealth management strategy get implemented all at once or are there a number of gradual steps?A: It's a process, not an event. It's taken years for the business owner to build the company and gain the wealth the company represents. By the same token, it may take years to properly enhance and protect that wealth. A good wealth management team takes the time to evaluate all the issues, then starts with those that are easy for the client to do. At the same time, the team should be emphasizing the strategies that are most critical for the client whether they're easy to accomplish or not.Q: Are you suggesting that the implementation of a wealth management strategy is difficult for the business owner?A: I don't want to make this sound like a root canal procedure. As part of a wealth management team there are many things I handle for my clients without them getting involved. A good wealth manager saves the client time and helps the client address those issues that create the most value.Q: After the implementation of a good wealth management strategy, does the business owner find that there's a flow-through benefit to the company?A: Most of our clients tell us they value our advice on issues like employee benefits, cash-flow management, improving returns on accounts and business tax management. You can't separate a business from its owner; it's one package. The entrepreneur's the expert in his particular area of expertise, but most business owners find there's a beneficial transfer of knowledge to the areas where they're not experts.Q: What should a business owner look for in a wealth manager?
A: A good wealth manager needs high levels of expertise and an ability to work alongside professionals who are currently serving a client's legal and financial needs. By the time I finish looking at a client's situation, I understand their cash flow, their tax bracket, their cash-flow projections for the next 15 years, the risk involved in the business and other assets.


Investment and insurance products:
Not Insured by FDIC or any Federal Government Agency May Lose Value Not a Deposit of or Guaranteed by a Bank or Any Bank Affiliate

Access to the document may be limited, delayed or unavailable during periods of peak demand, market volatility, system upgrades or maintenance, or electronic, communication or system problems, or for other reasons.

Результаты (русский) 2:

Управление капиталом для владельцев бизнеса
1 января 2013
Интервью с Национальным директором финансового планирования (NDFP), Wells Fargo Private Client Services
Q: Что такое управление богатство и как она отличается от управления инвестиционной? A: Инвестиционный менеджмент представляет собой процесс управления финансовые активы, такие как акции, облигации, денежные средства и паевые инвестиционные фонды для того, чтобы достичь определенной цели, как выход на пенсию или финансирование колледжа. Управление капиталом расширяет фокус значительно, глядя на практически все, что влияет чистая стоимость индивида:. Частная бизнес, личная резиденция, отдых собственности, страхования, кредиты, налоги, потребности получателей и так далее "Хороший менеджер богатство сохраняет время клиент и помогает клиенту решить эти вопросы, которые создают наибольшую ценность ". Вопрос: Когда владельцы бизнеса рассмотреть этот общий чистый-стоит пакет, есть конкретная область они, как правило, выходят или пренебрежения А: Владельцы бизнеса редко обращают достаточного внимания планирования недвижимости, потому что это сложно и, в определенной степени, это неприятно. Они также склонны забывать, что пенсионные льготы и полисы страхования жизни, должны рассматриваться как часть общей недвижимости. Если эти активы управляются ненадлежащим образом или игнорировать, IRS с радостью обращать на них внимание. Вопрос: Что наиболее распространенные владельцы бизнеса делают ошибку, когда дело доходит до управления личного богатства A: Пренебрежение. Они просто не имеют времени, чтобы справиться с огромным количество деталей управления активами требует. Если вы уже работает 80 часов в неделю, сколько времени может вы можете потратить учитывая, как активы под названием, или существуют методы смещения налогового бремени на членов семьи в нижних скобках, или там слишком много риска в инвестиционном портфеле ? Вопрос: Так как большинство владельцев бизнеса уже есть отношения с профессионалами, такими как налоговых консультантов, юристов и банкиров, почему они нужны менеджеры богатства? A: Управление капиталом тянет все дисциплины вместе от имени клиента. Вы можете иметь лучших игроков всех времен в вашей команде, но, если они не играют вместе, вы не будет выигрывать чемпионаты. Таким образом, менеджер богатства работает с составом юридических и финансовых консультантов для реализации согласованных план на игру. Q: Есть ли один-размер-подходит-всем подход по управлению активами, которая работает для владельцев, скажем, технологий фирм и розничные или агропредприятия? A: Есть существенные различия для каждого вида бизнеса. Семья ферма, например, может использовать ограниченное партнерство семьи, где публично торгуемых технологий фирма не может. С другой стороны, акционером публичной фирмы иногда подарок опционы на безотзывный траст. Есть сотни стратегий на прибыль и налога недвижимости. Работа в команде по управлению активами, это выбрать правильный подход для конкретной ситуации. Вопрос: Включает ли управление активами планирование преемственности для семейных предприятий? A: Абсолютно. Вы не можете управлять богатства, если вы не обращая внимания на крупнейшей актива клиента. Планирование преемственности, как правило, то, что нуждается в команду игроков и значительной разъяснений личностных ценностей. Что человек, в конечном счете хотите сделать с бизнесом? Что важно для них? Это действительно решение, основанное на принципах более чем экономики. Вопрос: Фондовые опционы становятся все более популярным способом награждения и мотивации людей, в том числе владельцев бизнеса. Что держатели вариант нужно рассмотреть, прежде чем осуществлять? A: Большинство людей знают, что они должны тщательно рассмотреть нормативные и налоговые вопросы, прежде чем принимать решение осуществлять. То, что многие владельцы опция не думать о том, что небольшое изменение в цене акции могут переопределить эти вопросы. Кроме того, держатели вариант, как правило, есть то, что составляет нездоровой концентрации в наличии, и эти ценные бумаги, как правило, ограничивается также. Так управлении опционы должна быть частью общего плана по управлению активами. Вопрос: Вы полагаете, что держатели опционов беспокоиться в первую очередь о налоговых последствиях, когда реальная проблема гораздо шире? A: Люди получают настолько сосредоточены на отсрочку $ 200,000 налогов, которые они игнорировать тот факт, что падение один доллар в цене базовой акции может привести к потере бумаги $ 500,000. Налоги, конечно, проблема, но они не единственная проблема. Вопрос: Говоря о налогах, есть некоторые подходы к планированию недвижимости, которые являются полезными для предпринимателей: Один программа, которая Особенно эффективным является сплит-доллар страхования жизни. Как человек, я могу владеть либо денежную стоимость или преимущества смерти, связанные с политикой. Другая часть может принадлежать кому-то другому. Например, корпорация может владеть пособий в случае смерти и бенефициаром может владеть денежные значения. Это метод получения страхования жизни для человека на очень низкой цене. Вопрос: Что о прямой подарков активов? A: Есть много способов сделать это, но каждый должен быть посмотрел на крайне осторожно, потому что существуют сложные правила которые регулируют постоянное переключение активов. То есть, я бы привести переводные опционы в качестве примера эффективной стратегии дарения. Если вы платите налог на разницу между текущей стоимости опциона и ценой исполнения, вы можете подарок этот вариант благотворительной остатка доверия или члена семьи. Если акции, то ценит значительно с течением времени, вы переданы значение из компании, избегая при этом значительное количество налогов укуса. Q: Есть ли стратегия управления активами будут реализованы все сразу, или есть ряд постепенных шагов? : Это процесс, а не событие. Это заняло лет для владельца бизнеса, чтобы построить компанию и получить богатство компания представляет. К тому же, это может занять годы, чтобы должным образом укрепить и защитить это богатство. Хороший управление активами команда занимает время, чтобы оценить все вопросы, то начинается с тех, которые легко для клиента, чтобы сделать. В то же время, команда должна быть подчеркивая стратегии, которые наиболее важны для клиента ли они легко сделать или нет. Вопрос: Вы полагаете, что внедрение стратегии управления активами трудно для владельца бизнеса? Я не хочу, чтобы этот звук, похожий на процедуры обработки корневого канала. Как часть команды по управлению активами есть много вещей, которые я Ручка для моих клиентов без их вовлечения. Хороший менеджер богатство экономит время клиента и помогает клиенту решить эти вопросы, которые создают наибольшую ценность. Вопрос: После реализации хорошей стратегии управления активами, делает владелец бизнеса найти, что есть выгода проточный компании A : Большинство наших клиентов говорят нам они ценят наши советы по таким вопросам, как выплаты сотрудникам, управление денежных потоков, улучшения отдачи на счетах и управления бизнес-налоговой. Вы не можете отделить бизнес от его владельца; это один пакет. Предпринимателя эксперт в своей конкретной области знаний, но большинство владельцев бизнеса найти там это выгодно передача знаний в тех областях, где они не специалисты. Вопрос: Что должно владелец бизнеса искать в менеджер богатства? A: хороший менеджер богатство нуждается высокий уровень знаний и способность работать вместе профессионалов, которые в настоящее время находятся юридические и финансовые потребности клиента. К тому времени, как я закончу, глядя на ситуацию клиента, я понимаю их денежный поток, свою налоговую кронштейн, их проекции денежных потоков на ближайшие 15 лет, риск, связанный с бизнесом и другими активами. Инвестиционные и страховые продукты: не застрахованы FDIC или любой Федеральное государственное учреждение может потерять значение не депозит и не гарантируется банком или любой банк Партнерская доступа к документу могут быть ограничены, с задержкой или недоступны в периоды пикового спроса, волатильности рынка, модернизации системы или технического обслуживания, или электронные, связи или системы проблемы, или по другим причинам.

Результаты (русский) 3:

Wealth Management для владельцев бизнеса: с 1 января 2013 года: интервью с директором национального финансового планирования (ndfp), Wells Fargo частных клиентов
вопрос: какова Wealth Management и как она отличается от управления инвестициями?

A: управление инвестициями, является процесс управления финансовых активов, как, например, акции, облигации,наличные и взаимных фондов в целях достижения конкретной цели, как на пенсию или колледж финансирования.Wealth Management расширяет уделять гораздо, глядя на практически все, что отрицательно сказывается на чистой стоимости: частная бизнеса, личного проживания, отдыха собственности, страхование, займы, налоги, потребностей бенефициаров и т.д.
"хороший менеджер, экономит время и богатства клиентов помогает клиенту решения тех проблем, которые создают наибольшую ценность".
вопрос: когда предприниматели считают это общая чистая стоимость пакета, есть области, они, как правило, игнорировать или пренебрежения?
A: владельцы бизнеса, редко уделяется достаточно внимания недвижимости планирования, потому что это трудно и, в определенной степени, это неприятно.они забывают о том, что на пенсию и полисы страхования жизни, должны рассматриваться как часть общего имущества.если эти активы осуществляется ненадлежащим образом или игнорируются, опи с удовольствием будут уделять им внимания.
вопрос: какая самая распространенная ошибка владельцев бизнеса, когда дело доходит до управления личного богатства?
A: отсутствие заботы.они просто не было времени, чтобы справиться с огромным числом детали Wealth Management требует.если вы уже трудятся по 80 часов в неделю, сколько времени может вы можете провести рассмотрение вопроса о том, каким образом активы ", и есть ли методы смены налогового бремени для членов семьи в нижнем скобки, то ли слишком много риска в портфеле инвестиций?
в:поскольку большинство предпринимателей уже есть отношения с такими специалистами, как налоговых консультантов, юристов и банкиров, зачем им нужны богатства менеджеры?
A: Wealth Management тянет всех дисциплин вместе от имени клиента.вы можете иметь величайших игроков всех времен по вашей команде, но, если они не играют вместе, тебе не победить любого чемпионата.таким образом, богатства, менеджер работает в составе юридических и финансовых консультантов для осуществления согласованного плана игры.
вопрос: не существует единого для всех подхода к управлению, которая работает богатства для владельцев, скажем, Tech фирм и предприятий розничной торговли или агропредприятия?
A: существуют значительные различия для каждого вида бизнеса.семейная ферма, например, могут использовать семья ограниченного товарищества,где публичной техно - фирма не может.с другой стороны, акционер публичной компании иногда подарок опционы на акции безотзывный доверия.существуют сотни налога доходов и стратегий.работа богатство группы управления состоит в том, чтобы выбрать правильный подход для конкретной ситуации.
вопрос: имеет ли Wealth Management включают планирование преемственности на семейные предприятия?
A:абсолютно.ты не можешь управлять богатства, если ты не обращаешь внимание на клиента крупнейшего актива.планирование замещения кадров, как правило, то, что нужно команде игроков и значительные уточнения личных ценностей.то, что делает человек, в конечном счете, хочешь сделать с бизнесом?то, что важно для них?это решение на основании более по принципам, чем экономики.
в:опционы на акции становятся все более популярным способом поощрения и мотивации людей, в том числе владельцев бизнеса.как вариант держателей, необходимо рассмотреть, прежде чем осуществлять?
A: большинство людей знают, что они должны рассмотреть нормативно - правовые и налоговые вопросы, внимательно, прежде чем принять решение осуществить.